Koncernregnskab 1. januar – 31. december
Noter
37 Gæld til kreditinstitutter (fortsat)
Gennem- snitlig nominel rente
Gennem- snitlig effektiv rente
Regn- skabs- mæssig værdi t.kr.
Rente- bindings- periode
Valuta
2025
IFRS 7.7
Prioritetslån Variabelt forrentede lån
2,05 % 4,83 %
2,11 % 4,86 %
DKK USD
3-6 mdr.
183.220 43.413
5 år
Fastforrentede lån
226.633
Lån fra banker og leasinggæld Variabelt forrentede
4,33 % 6,66 %
4,40 % 6,72 %
DKK DKK
6-9 mdr. 1,5-2 år
121.320 74.435 139.536
Fastforrentede Leasinggæld
335.291
Kreditinstitutter i alt
561.924
Renterisici relateret til gæld til kreditinstitutter 1
IFRS 7.22A-C, 33, 34
Koncernen er som følge af finansiering af investeringer og løbende drift eksponeret over for udsving i renteniveauet. Den primære eksponering knytter sig til udsving i CIBOR og USD LIBOR. Koncernen vurderer, at effekten af udsving i renteniveauet vil være højt for koncernen, og at der er en moderat risiko for at væsentlige udsving vil forekomme.
Risikostyring
Koncernen afdækker renterisici på låntagning ved hjælp af renteswaps, hvorved variable rentebetalinger omlægges til faste rentebetalinger, jf. note 48. Det økonomiske forhold mellem renteswaps og de sikrede variable rentebetalinger vurderes ud fra nomi- nelle værdier og tidsmæssig placering af rentebetalinger. I henhold til koncernens risikostyringspolitik skal der være overensstemmelse imellem renteswappens og lånets hovedbetingelser. Tidspunkt for fast- sættelse af renten på lånet kan afvige i henhold til renteswappen, hvilket er kilde til ineffektivitet. I henhold til koncernens finanspolitik skal låneporteføljens varighed være 20 år, og udsving i nettorenter må maksimalt udgøre 4 % af budgetteret EBIT.
Eksponering
Koncernen har i 2026 forøget sin finansiering med fastforrentet og variabelt forrentet prioritetsgæld samt lån fra banker. Der har i øvrigt ikke været nogen væsentlig udvikling for året. Samlet er 35 % af koncernens lånefinansiering fastforrentet eller omlagt til fast rente med renteswaps (2025: 19 %). Ændring i dagsværdien af renteswaps indregnes i en særskilt reserve for sikringstransaktioner under egenkapitalen, indtil de sikrede transaktioner indtræffer. På dette tidspunkt reklassificeres gevinst eller tab fra reserven og indregnes i samme regnskabspost som det sikrede. Dermed indregnes den sikrede andel af variable rentebetalinger til en fast rentebetaling under rente- omkostninger fra lån m.v. 2
IFRS 18.114, B70
Den effektive rente på denne del af gælden udgør 4,71 % (2025: 4,86 %).
EY | Illustrativ IFRS-årsrapport 2026 – Førtidsimplementering af IFRS 18 | 223
Powered by FlippingBook